МВФ: Развивающиеся рынки становятся более уязвимыми к глобальным рискам

Международный валютный фонд (МВФ) выразил озабоченность по поводу роста уязвимости развивающихся рынков к мировым потрясениям, включая конфликт на Ближнем Востоке. Об этом сообщает Financial Times, ссылаясь на внутренний анализ Фонда. С момента финансового кризиса 2008 года инвестиции в акции и облигации этих стран увеличились в восемь раз, достигнув почти $4 трлн к 2025 году, в основном за счет долговых инструментов.

Согласно МВФ, внешний долг развивающихся экономик составляет в среднем 15% от ВВП, что выше показателя 9% в 2006 году. При этом 80% этого капитала поступает из небанковских источников, что в два раза выше, чем два десятилетия назад.

МВФ также отметил, что такие капитальные потоки более волатильны и чувствительны к глобальным рискам. На фоне конфликта на Ближнем Востоке, египетский фунт потерял почти 15% к доллару, так как инвесторы вывели около $8 млрд из долговых обязательств.

Финансовое давление может увеличить стоимость заимствований и привести к обесцениванию валюты, что негативно скажется на экономическом росте. Анализ Фонда показывает, что хедж-фонды — один из наиболее нестабильных источников капитала. Прямое кредитование небанковскими инвесторами за последние десять лет увеличилось до $50−100 млрд. Недавно глава ФРС США, Джером Пауэлл, выразил мнение о том, что уровень государственного долга США остаётся управляемым, хотя вызывает опасения относительно будущих заимствований.